主力被套住对散户是风险还是机会？如何对不同行业的股票进行合理估值？

主力被套对散户是风险还是机会

这就要看主力如何决策了，如果主力被套仓位不重选择割肉，那么接下来风险大于机会;如果主力重仓被套选择自救，那么被套的散户短线还有盈利出逃的机会;如果主力选择持仓观望，那么短期内应该在上涨无力时卖出，下跌企稳时买进。

主力可能被谁套住

1.被庄家套：这个是最常见的情况，庄家的成本是最低的，理论上他们可以在任意时间，按最低市价卖出还可以盈利。而不论是机构通过一级市场建仓还是游资在二级市场收集筹码，成本都要大大高于庄家。当庄家出于某种原因坚决抛售时，主力就很容易被套。

2.被机构主力套：一般是游资被机构主力套，也有高成本机构被低成本机构套的情况，原因是低成本主力在股票被高估时卖出。

3.被游资主力套：有机构主力被游资主力套和游资主力被其他主力套，这种情况一般是因为机构或是游资参与题材炒作。当题材走弱或是大盘调整时，低成本游资主力抢跑导致其他主力被套。

4.被散户套：这种情况比较少见，通常是因为实力较弱的游资主力控盘能力不强，被一些大散户抱团阻击，而普通散户也跟着卖出。

如何对不同行业的股票进行合理估值

股票估值分为三类：相对估值、绝对估值和联合估值。

相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，来确定它是否存在高估或是低估的情况。由于相关数据比较容易获得，大家最常使用的也是这一类估值方法。

绝对估值则是通过对公司过去和现在的基本面进行分析，并对未来反映公司经营状况的财务数据进行预估，以此来计算公司股票的内在价值。最常用的是DCF估值模型，由于相关数据很难准确预测，因此一般专业机构使用较多。

联合估值是结合绝对估值与相对估值，寻找股价和相对指标同时都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨，对普通投资者来说也是相对复杂。

大盘调整时如何选择出手时机

1. 短线交易者，在大盘深度调整时，应当立刻卖出手上的个股，特别是高位题材股或是业绩很差的问题股。如果是短期调整，可以保留白马股持仓，并进行做T来降低成本。

2. 中长线交易者，深度调整时也应当立即减仓或是空仓，腾出的资金可以买入避险产品也可以继续观望。深度调整之后的买入信号一般是：持续的“地量地价”之后，政策面开始吹 暖风，新题材出现，机构类资金返场，成交量明显恢复，赚钱效应转好。短期调整时，可以保留3~5成白马股持仓，底部阴跌缩量时就可以加仓买进。

价值投资应该掌握的基本知识

以下主要介绍大家最常用的四种股票估值方法：

1.PE估值法：由于股票的价格是知道的，而EPS(每股盈利)需要估算，因此市盈率估值法一般适合盈利相对稳定、周期性较弱的行业，比如公共服务业。合理的市盈率一般采用企业所在细分行业的平均市盈率，如果是行业内的龙头企业，则可适当的高估10%或以上。

2.PB估值法：市净率估值法主要适用于周期性较强，拥有大量固定资产且账面价值比较稳定的行业，比如建筑、钢铁、化工、航空、交通运输等;或是流动资产比例高的行业，比如银行、保险、证券等。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，但最好是结合可能存在的不良资产的减值情况来考虑。

3.PEG估值法：主要适用于成长性较高的行业，比如通信、软件、生物医药等一些高科技行业，由于它反映的是预期的未来增长率对企业价值的影响，因此不适用于成熟的低增长行业。一般来说，股票的PEG越小越好，当PEG等于1时表示股票估值处于合理水平，但PEG大于1时也不代表股票一定被高估。如果同类型公司PEG普遍比他高，那么他相对而言还是属于低估的。

4.DCF估值法：现金流折现估值法是对企业未来的现金流量及其风险进行预估，然后按照合理的折现率将未来的现金流量折算成现值。这种方法适合业务简单、增长稳定、资本支出较少、现金流稳定的公司，比如电信运营、高速收费、快递物流等。

总的来说，没有哪一种估值方法是很完美的，各有各的优劣之处，但只要用对了适用的行业，都可以对股票的合理估值有一个比较准确的认识。