实时焦点：AI机柜功率激增下 超级电容国产替代空间达500亿

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随着AI训练和推理需求快速增长，GPU单卡功耗从700W向更高水平攀升，数据中心单机柜功率密度正从120kW向600kW乃至1MW跃升，这导致功率波动幅度和频率显著增加，对瞬时功率补偿装置的需求大幅提升。超级电容凭借微秒级响应速度、数万次循环寿命以及宽温域特性，成为高功率机柜中平抑电压跌落、缓冲动态冲击的关键器件。

一份研报观点认为，超级电容有望从数据中心的选配组件转变为高功率AIDC机柜的标配环节。研报指出，单位IT功率的超级电容配置量与系统电压、支撑时长及补偿比例直接相关。从台达公开方案可见，GB200时代单Shelf支撑20kW、15秒，而在800V直流架构下已升级至150kW，配置明显提升。数据显示，未来AIDC超级电容市场空间有望达到200-500亿元量级。

研报认为，当前海外龙头供应持续偏紧，日本武藏HSC产能扩张计划多次延迟，一季度起已出现供应紧张和涨价现象。国内头部厂商在技术研发和产能布局上加速推进，上游核心材料也与锂电产业链形成协同，国产替代进程有望持续深化。这一趋势将为国内相关企业带来显著的订单增长和市场份额提升机会。

整体来看，AI算力基础设施升级正成为超级电容需求的核心驱动因素，配置升级与供需趋紧共同构成行业向好逻辑，相关国产化龙头有望充分受益。